Om CFD-finansiering: Rollover / Swap og daglig finansieringsrente – Leksjon 3

Om CFD-finansiering: Rollover / Swap og daglig finansieringsrente – Leksjon 3

Rollover, swap, daglige finansieringsrenter og rentegebyr kan være enten positive eller negative:

• Enten betaler CFD-megleren deg en rente for å holde en posisjon åpen over natten, eller
• da må du betale renter til megleren

Hvorvidt renten er positiv eller negativ avhenger av din handelsretning og gjeldende valutakurs.

Positiv rollover, som betyr at du som trader mottar renter fra megler vanligvis for korte posisjoner i metaller og enkelte valutapar.

Et par eksempler hvor positive rollovers ofte forekommer hos Skilling er shortposisjoner i:

• Gull
• Sølv
• eur / mxn, usd / mxn, eur / zar, gbp zar, eur / try, usd / zar, eur / gbp

Lange posisjoner i valutapar som ofte gir positive rollovers er:

• usd / dkk, zar / jpy, usd / chf, gbp / chf, cad / chf, aud / chf

I de fleste tilfeller er rollover imidlertid negativt – det vil si en kostnad for deg når du velger å holde posisjoner åpne over natten.

For mange som leser dette kan det virke litt rart.

Hvorfor krever CFD-er og Forex-meglere et gebyr for åpne posisjoner over natten? Aksjemeglere belaster vanligvis ikke rollovers.

Svaret ligger i en av CFD-kontraktens unike egenskaper.

Siden CFD er et leveraged produkt, handles CFD til en brøkdel av verdien av posisjonen – resten er et lån fra CFD-megleren. For dette lånet krever meglere en rente.

Rollover kan dermed sees på som en kostnad å spekulere i ulike underliggende aktiva med gearing, men i bytte for denne kostnaden trenger du kun å investere en brøkdel av kostnaden for CFD-posisjonen.

Men i motsetning til vanlige lån, trenger du ikke søke om kreditt eller gjennomgå en kredittsjekk for å bli godkjent for å bruke gearingen i din CFD-handel.

Rollover og swap er to forskjellige navn på det samme, nemlig kostnaden som oppstår når du holder en posisjon åpen over natten.

Kostnaden endres jevnlig, men er alltid tydelig eksponert hos megleren.

Hos noen meglere benyttes i stedet for rollover eller byttevilkår daglig finansieringsrente eller rentegebyr og er oppgitt i poeng.

Overføringsbeløp blir normalt kreditert eller debitert automatisk fra handelskontoen din, så det er viktig at det er ekstra midler tilgjengelig på kontoen.

Tidspunktet når dette skjer varierer avhengig av hvilken CFD-megler du handler med. Men normalt skjer det etter klokken 23.00 norsk tid.

Nedenfor går vi gjennom et par eksempler på rollovers for ulike eiendeler. Informasjonen er fra CFD-en og valutamegleren Skilling.

Når det gjelder valuta kan du kort si at du betaler renter for en valuta du har solgt og du får renter betalt for en valuta du har kjøpt.

Det motsatte er tilfelle hvis renten på valutaen du kjøpte er lavere enn renten på valutaen du solgte – da må du betale renten.

I dette eksemplet kjøper mange EUR / SEK til prisen på 1,12. Dette betyr at du trenger 112 000 EUR for å kjøpe 100 000 SEK.

• Renten for EUR er 0,25 %
• Renten for SEK er 0,5 %

Forskjellen er -0,25%.

Dette er beløpet du må betale for å holde posisjonen over natten, dvs. 250 EUR.

Dersom renten på valutaen du kjøpte er høyere enn renten på valutaen du solgte, får du betalt for å holde posisjonen over natten.

Basert på eksempelet ovenfor med EUR / SEK, vil resultatet bli reversert hvis du selger SEK / EUR i stedet for å kjøpe det, noe som resulterer i en omvendt rollover og du tjener 0,25 % i rente over natten.

Den samme logikken gjelder renter ved handel med CFDer med metaller som underliggende eiendel.

Om CFD-finansiering: Rollover / Swap og daglig finansieringsrente – Leksjon 3

Rollover for CFD-aksjer

Rentegebyrer for CFD-aksjer er basert på den underliggende interbankrenten (Libor) for valutaen til den aktuelle aksjen pluss selskapets tillegg og beregnes ved å bruke en enhetlig ligning som følger:

Rentegebyr Kjøp = (Antall * Pris) * (Tillegg + Libor) / 365

Rentegebyr Selg = (Antall * Pris) * (Tillegg – Libor) / 365

Hvor:

Aksjer: totalt antall aksjer kjøpt / solgt i posisjonen

Pris: prisen på aksjen

Libor: 1 måned Libor-kurs for den angitte valutaen

Tillegg: 4 % ved kjøp og 3 % ved salg

Rollover ved Skilling for CFDer er basert på den underliggende interbankrenten (Libor) for indeksen pluss selskapets tillegg og beregnes i henhold til ligningene nedenfor:

Rentegebyr Kjøp = (Andeler * Pris) * (Tillegg + Libor) / 365

Rentegebyr Selg = (Andeler * Pris) * (Tillegg – Libor) / 365

Hvor:

Aksjer: totalt antall aksjer kjøpt / solgt i posisjonen

Pris: prisen på indeksen

Libor: 1 måned Libor-kurs for den angitte valutaen

Tillegg: 3,5 % ved kjøp og 3 % ved salg

Om CFD-finansiering: Rollover / Swap og daglig finansieringsrente – Leksjon 3

Rollovers på kryptovalutaer beregnes som en prosentandel av prisen.

Vær oppmerksom på at rollover/rentegebyrer kan endres når som helst og dermed kan endres daglig uten forvarsel. En viktig årsak til dette er rådende markedsforhold og siden kryptovalutaer har en tendens til å svinge kraftig, er det vanlig at rollovers endres ofte.

Om CFD-finansiering: Rollover / Swap og daglig finansieringsrente – Leksjon 3

Hvis du åpner og lukker en CFD-posisjon samme dag, vil det ikke være noen CFD-finansieringskostnader. Siden du aldri hadde stillingen over natten, måtte du aldri betale for finansieringen.

Betyder då detta att CFD trading endast passar för dagshandel?

Absolutt, CFD-er er mye brukt for dagshandel. Men CFD egner seg også for swing trading som har en litt lengre investeringshorisont.

For mange er kostnader som oppstår over natten ikke verdt det. Men for mange som ser mulighetene med leverage trading, anses ikke rollover som et problem da den potensielle avkastningen øker.

Til syvende og sist avhenger det av målet ditt og hvordan investeringsporteføljen din ser ut totalt sett.

Hvis dette betyr at du kun fokuserer på daytrading / intraday trading og unngår å holde posisjoner åpne over natten og den strategien passer deg, så er ikke rollover en faktor.

Men hvis du foretrekker swing trading og holder posisjonene åpne i flere dager eller uker og det gir avkastning, kan rollover sees på som en kostnad du må akseptere for å handle med gearing over lengre tid.

Målet ditt bør alltid være å identifisere en handelsstrategi som passer deg med målet om å oppnå så høy avkastning som mulig, men med begrenset risiko og over en ideell tidsramme for deg.

Vi håper at vår artikkel om de ulike komponentene i CFD-finansiering (rollover / swap og lave finansieringskostnader) har gitt deg den informasjonen du trengte.

Husk at kostnadene ovenfor kan øke eller redusere avhengig av en rekke ulike faktorer og variere fra megler til megler.

Det neste naturlige steget er å se nærmere på en av CFD-meglerne vi kan anbefale for å ta del i noe av opplæringsmateriellet deres for å lese mer om hvordan du kan handle CFDer: