Blanke aksjer | Hva er aksjeforkorting og hva er alternativene?

Blanke aksjer | Hva er aksjeforkorting og hva er alternativene?

Blanke aksjer er derfor en metode som brukes dersom man har et negativt syn på aksjeutviklingen.

Men det er ikke den enkleste metoden for å posisjonere seg for en nedtur. I denne artikkelen går vi gjennom hvordan man kan forkorte aksjer og alternativer til aksjeavkorting.

• Trinn 1: Det starter med å låne aksjer på markedet. For å dra nytte av en fallende aksjekurs låne
• Trinn 2: Salg av aksjene. Neste steg er å selge aksjene til samme pris som de ble lånt for eller høyere.
• Trinn 3: Tilbakekjøp av aksjene til en lavere pris. Så kjøper blankeren dem tilbake til en lavere pris i fremtiden.
• Trinn 4: Tilbakelevering av aksjene til eieren. Markøren har et krav om å returnere aksjene innen en forhåndsbestemt tid fordi disse er lånt.

Dersom prisen for tilbakekjøp av aksjene (inkludert gebyrer) (trinn 3) er lavere enn prisen aksjene i utgangspunktet ble solgt for i (trinn 1), har selger gått med overskudd når de lånte aksjene returneres. Fortjenesten er altså differansen mellom salgsprisen og gjenkjøpsprisen.

Adam har et negativt syn på Eric Bs aksjeutvikling og tror den vil avta. Dette vil han tjene penger på, noe han kan gjøre ved å shorte aksjen. Når han låner aksjene koster de 100 SEK/stk, som han også selger dem for. Adams markedsanalyse viser seg å være korrekt og aksjen faller i verdi kort tid etter. Når aksjen er verdt 80 SEK, bestemmer Adam seg for å ta til takke med fortjenesten han har oppnådd på aksjemarkedet.

Siden aksjen er lånt, må Adam returnere samme antall aksjer som han lånte da de kostet 100 SEK/stk. Da Adam solgte de lånte aksjene på markedet, fikk han 100 SEK. Da Adam kjøpte tilbake aksjene for å returnere dem, betalte han bare 80 SEK. Forskjellen mellom salgsprisen (100 kr) og gjenkjøpsprisen (80 kr) var Adams fortjeneste. I dette tilfellet var overskuddet 20 % eller 20 SEK / aksje.

I dette eksemplet har vi ikke tatt hensyn til meglerhus og andre gebyrer. Noe vi går nærmere inn på lenger ned.

Dersom aksjen skulle utvikle seg mot forventningene til en blanker, dvs. den shortede aksjen stiger i verdi, betyr det at man går med tap, som skyldes at blankeren låner aksjen og selger den på markedet i håp om å kunne kjøpe det tilbake billigere.

Dersom aksjen mot formodning i stedet stiger i verdi, betyr det at selger må kjøpe tilbake aksjen til en høyere kostnad når det er på tide å returnere den.

Teoretisk sett kan en aksje maksimalt falle med 100 %, men den kan også stige så mye du vil, så det er viktig å vurdere risikoen en eventuell kursoppgang kan gi ved shorting av aksjer.

Et godt, men ekstremt eksempel på hvordan ting kan gå galt, er når en såkalt short squeeze finner sted. En short squeeze betyr at en shortet aksje stiger kraftig i verdi og dermed forårsaker en blanker tap.

Dette skjedde vinteren 2020-2021 i forbindelse med at et stort antall tradere som ble inspirert av innlegg på Reddit (subreddit r/wallstreetbets), valgte å kjøpe aksjer i en rekke amerikanske selskaper som de av ulike årsaker anså som verdt å kjøpe). , som gjorde at aksjene steg kraftig i verdi, en av dem var GameStop.

Men disse aksjene ble også sterkt shortet av store finansielle aktører, og disse handelsmennene ønsket derfor å sabotere deres aksjekortstrategi, noe de lyktes med å gjøre.

Men det er også andre eksempler som Dryships ($ DRYS) som økte med 2000 % da Donald Trump vant det amerikanske presidentvalget. Andre eksempler er Volkswagen, som midt under finanskrisen i 2008 økte kraftig i verdi, og kursraketten Tesla (NASDAQ: TSLA) i 2020.

Det er altså en rekke parametere å vurdere før man bestemmer seg for å selge aksjer og det er for eksempel oppkjøp, oppkjøp, bud, rapporter, positive gevinstadvarsler og anbefalinger og annet som kan få kursen til å stige kraftig.

Det er flere kostnader som oppstår ved salg av aksjer hos en aksjemegler.

I forbindelse med aksjeavkorting oppstår det også en administrasjonskostnad på ca SEK 200 for de fleste aksjemeglere, og en rente på selve lånet, som gjør at blanke aksjer gir en tapstransaksjon selv om aksjekursen står stille.

Når du selger aksjer betaler du provisjon i forbindelse med salgsordre. Beholder du shortsalget over natten, tilkommer det også en lånerente for de lånte aksjene.

Langt fra alle aksjer kan være tomme. Norsk aksjemeglere kan kun tilby shortsalg i aksjer som er godkjent for dette formålet, noe som begrenser mulighetene for å posisjonere seg for nedgang i mange aksjer. For eksempel kan du ikke skinne amerikanske aksjer som Tesla og Apple på Nordnet og Avanza.

Ved shorting av aksjer stiller aksjemegleren et sikkerhetskrav til den kortere for å dekke aksjelånet.

Dette sikkerhetskravet er normalt rundt 130 % av verdien av blankposisjonen. Hvis du ikke har nok sikkerhet på kontoen din, vil du bli nektet transaksjonen.

Ønsker du å posisjonere deg for nedgang i aksjer kan du også gjøre det på andre måter. En av dem er å handle CFD-aksjer med en CFD-megler.

CFD-aksjer er CFD-kontrakter som følger en underliggende aksje – ved å åpne en shortposisjon eller selge en CFD kan du dra nytte av fallende aksjekurser.

CFD-meglere tilbyr et stort utvalg av aksjer å handle med, i motsetning til aksjemeglere som kun har et begrenset utvalg av kortdistanseaksjer.

CFD-aksjer handles også med en gearing på 5:1, noe som betyr at du kun trenger 20 % av aksjeposisjonen for å posisjonere deg.